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[企业管理] 普华永道:中国医院投资回归理性 资本向优质标的集中 (2020-03-02)
北京,2020年2月27日——普华永道今日发布主题为“聚焦、跨界、整合,医疗健康服务产业蓝海依旧”的《2013年至2019年中国医疗健康服务行业并购活动回顾及展望》报告。报告指出,中国医院并购进入调整期,投资热点由医院向其他板块转移。行业整合逐渐成为医疗健康服务行业并购交易的主线。符合投资者生态构建、战略布局的标的将受到青睐。 报告显示,2013年至2019年,中国医疗健康服务场累计完成924起境内外并购交易,已披露交易金额累计超过人民币1,900亿元,其中2019年发生160起,约为604亿元。在经历了2016年的整体爆发式增长和2017年及2018年的低谷后,2019年总交易规模达历年之最。体检、养护、互联网+医疗等非医院类健康服务机构并购日趋活跃,交易额对医院实现反超。 2013年至2019年,境内医院并购交易规模在波动中扩张,2019年,交易规模达到创纪录的214亿元人民币。依托丰富立体的医疗资源、医改先发优势及庞大的市场需求,并购活动主要集中在北京、江浙沪地区、广东省及四川省。此外,黑龙江、湖南、安徽 、山东、湖北等省份也蕴含丰富的交易机会。海外并购方面,2013年至2019年,累计海外并购交易数量51笔。澳大利亚、美国和香港则是2019年主要并购活动发生地。 纵览近十年趋势,社会资本投资境内医院呈现出准备期(2010年至2014年)、高峰期(2015年至2016年)及调整期(2017年至2019年)三大阶段。 传统医院并购活动于2016年达到顶峰,2017-2018年交易金额及数量较高峰期均有所下降。 2019年境内医院并购交易整体热度退减。交易金额虽显著上升,但交易数量相较2018年下降显著,呈现资金向优质标的集中的态势。 普华永道中国内地及香港地区并购交易服务国内市场及医疗行业并购服务主管合伙人钱立强表示:“2013年至2019年,眼科专科医院累计并购交易金额为各专科最高。妇科、口腔等市场投资趋势持续降温,眼科、肿瘤、脑科等技术壁垒高的专科受到青睐。专科医院投资呈现出从风险小、回报快的专科向高技术、高人才壁垒的专科转移的趋势。” 从医院类型看,综合医院成为2019年投资热点,投资金额达138亿元人民币,但投资数量仅为2018年的一半。专科医院交易逐渐降温,投资金额约67亿元,平均投资规模较2018年下降约21%。医疗管理集团在2019年投资金额下降至
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[企业管理] 德勤:中国医药与医疗行业六大趋势 (2020-03-02)
面对新冠疫情的爆发, 德勤对 100 名来自国内领先内外资医药企业的管理层展开了一项行业调查(调查结果于2月25日发布)。调查显示,多数企业已采取积极措施应对疫情,但另一方面,本次疫情的蔓延也暴露了中国医疗体系中亟待改进之处。新冠疫情将加速推进以患者为中心的医疗体系,进一步强调社区医疗中心的重要作用。 德勤中国生命科学与医疗行业领导合伙人简思华表示:“受此次新冠疫情影响,企业将加快数字化技术和解决方案的市场布局。除了采取特定应对措施以外,医疗体系还将进一步强化疫情防控与监测力度,包括使用人工智能诊断技术和工具。” 本次疫情将推进中国医疗行业的深刻变革,包括加大疾病预防基础设施投资,加速医疗服务模式数字化转型,重新审视医药企业管线产品布局策略,以及采用先进医疗技术解决方案等。德勤在报告中做出六项预测,并为行业参与者阐明背后的深层含义。 德勤中国生命科学与医疗行业管理咨询领导合伙人俞超表示:“从长远看,新冠疫情的爆发将加速中国医疗体系转型。我相信,多年以后当我们再度回首,会发现众多医疗行业颠覆者都在此次疫情中应运而生。行业生态内的参与者须未雨绸缪,把握先机。”
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[企业管理] 毕马威发布半年度《金融科技脉搏》报告 (2020-02-28)
2020年2月27日,香港–毕马威发布半年度《金融科技脉搏》报告,阐述2019年下半年全球金融科技投资趋势。报告指出,中国金融科技企业于2019下半年来自风险投资、私募基金及并购交易的投资总额为9.62亿美元,全年的投资总额为44.79亿美元。 经过2018的巨大升幅后,去年的中国金融科技投资稍作喘息,但中国的金融科技市场仍然十分活跃,且中国企业亦继续位处亚太地区最大金融科技交易之列。中国的科技巨头继续专注拓展海外市场,积极于大中华区以外进行投资。以蚂蚁金服为例,该公司于2019年底于新加坡提交了虚拟银行牌照之申请,而腾讯则于过去一年在不同地区的金融科技公司作出重大投资,包括入股阿根廷的移动支付应用平台Ualá。 中国投资者也开始将注意力转至金融科技一些前景大有可为的新兴领域。其中包括深受风险投资者青睐的金融监管科技,其吸引力在于利用人工智能和机器学习评估风险及识别欺诈的能力。中国投资者对于更广泛地使用科技改善银行和金融机构营运之金融科技公司感兴趣,例如利用科技提高营运效率、产生和分析数据以及支援财富管理等。 中国人民银行在2019年第三季度公布一项支持当地金融科技业发展的三年规划,随后多项落实措施亦快速出台,例如,监管机构快速推出了中国版监管沙箱,并已于北京进行测试。这项规划预期将有助促进金融科技的未来投资,尤其风险管理、网络安全、大数据、人工智能、分布式数据库和身份验证等关键领域。 毕马威中国金融科技主管合伙人王大鹏指出:「中国人民银行及相关主管机构正致力借助金融科技发展三年规划推动金融科技进入2.0阶段。我们预期业界法规及指引将加强,同时基础设施亦将提升以支持金融科技发展。例如,沙盒机制现正在设计当中,并即将推出试行以验证各种金融科技概念,并在将它们推出市场前确保其符合相关法例要求,及能取得预期成果。」 香港金融科技市场在2019年第四季度表现出一定的回升,尤其阿里巴巴于季内在港交所二次上市,筹集了112亿美元, 成为全球年度最大的上市项目。 2019年早些时候,香港发出首批共八个虚拟银行牌照。众安是率先试业的虚拟银行,预计其他虚拟银行也陆续会于2020年投入服务。随着虚拟银行继续推出不同的虚拟银行产品及服务,预计香港相关领域的投资将会增加,例如「认识你的客户」(KYC)、监管科技、数码化登记及通讯、虚拟银行基础设施等。虚拟银行牌照的推出推动了传统银行改善数字
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[企业管理] 普华永道:疫情下的食品行业问题与对策 (2020-02-28)
突如其来的疫情打破了原有的行业秩序,各行各业都面临不同的挑战,随着疫情的防控进入新的阶段,企业如何自救?行业如何互救?成为许多企业家关注的问题。 商务部数据显示,2019年春节期间餐饮和零售企业销售额超过1万亿元。普华永道中国估计2020年同期受疫情影响,该部分收入或减少50%至70%。餐饮板块受疫情影响尤其突出:中国烹饪协会调研表示2020年春节期间94%的餐饮企业收入相比去年跌了70%以上,疫情期间93%的餐饮企业关闭门店,其中有73%的企业关闭旗下所有门店。疫情防控措施也让物流、人员流动和用工受阻。所有食品行业企业都在面临巨大的挑战。 目前在政府的大力支持、精准调度和各方企业的努力下,大多数农产品批发市场和超市在假期后已恢复正常运营。农民、货运司机、超市员工和外卖骑手在疫情防控阻击战中扮演着重要角色。很多人志愿为疫情严重的地区提供食品和运输服务,满足人们一日三餐的刚需。 随着大多数消费者都尽量避开餐厅和其他公共场所,家中烹饪成为常态。超市和生鲜商店提供的食物甚至比平时更多。外卖食品杂货购买量达到了前所未有的水平。电商平台二月份前两周新鲜蔬果、熟食、零食、坚果及各类酒饮类目的日均交易量相比去年同期也显著增长。 本文基于行业最佳实践,就疫情影响下的食品行业所面临的冲击和困难,提出几点克服疫情挑战的举措,并分享应对疫情影响的相关案例。 下载
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[企业管理] 德勤:增强韧性走出低谷,疫情下汽车行业供链的规划与应对 (2020-02-27)
前言 历经了两年的低迷和深度调整后,中国汽车产业原本期待在2020年能筑底企稳,有所回升。却不曾想,被黑天鹅般突然来袭的新冠疫情打乱了整体节奏。目前汽车行业的“断供”危机已经开始受到广泛关注,对全球汽车产业链的影响也已开始显现。但整个汽车产业链条纵深复杂,涉及上下游企业众多,同时考虑到中国企业在全球汽车产业的参与度之深,相信此次疫情对整个全球汽车产业链的全面影响,将可能在未来几个月甚至更长时间才逐步显现出来。疫情对汽车供应链的影响到底有哪些?作为产业链核心的汽车整车企业和零部件厂商在当下如何应对这些风险?面向越来越多变复杂的未来,本次疫情对于企业供应链体系的升级和长期发展又有哪些启示?德勤本期【汽车行业抗疫特辑】将从供应链视角展开,针对本次疫情下短期供应链应对建议和长期供应链体系建设的启示方面分享一些初步思考,期望帮助行业同仁共渡难关,并携手共同推动中国汽车产业链的全球竞争力。 1. 疫情对汽车产业供应链的影响:从零部件生产到整车销售节奏均被打乱,疫情的蝴蝶效应会逐步显现,波及全球供应链 销售短期停摆,市场需求节奏受到较大干扰 从本次疫情影响范围和各级政府在人口流动、企业复工等方面的政策力度来看,基本可以判断本次疫情对整体经济的影响强于03年非典,今年一月全国乘用车零售销量同比下降21.5%(乘联会数据),目前可以确定一季度销量将受到很大影响,虽然预计得到控制后,一部分被延滞的需求释放可能会带来一定程度汽车销量反弹的机会,但考虑到整个市场目前的整体基盘规模和发展阶段(增购换购成为车市主要的增长驱动,进入低负增长时代),我们预计今年车市将大概率持续下降趋势。而对于供应链的更大影响对于整个需求节奏的影响,短期销售停摆和之后积压需求的集中释放,以及疫情下一部分经销商受到冲击所带来在微观层面订车、提车和销售节奏的变化,在一定时期内对于整车企业的整体供应链、生产、销售计划和库存管理都将带来多重挑战。 整车生产面临“复工难”,产能恢复需要时间 此次疫情各地政府均对复工时间和复工申请流程进行明确的规定,目前尽管多数省市允许企业在2月10日复工,但受到各地人员流动政策和相关隔离要求限制,各地均出现工人返厂延迟,目前大部分整车厂均将复工时间推迟到了2月15日或以后,根据中汽协统计数据,截至2月12日,全国183个整车生产基地中仅59个基地开始复工复产,占32.2%。同时,升级的安全防
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[企业管理] 华润系100%接盘TESCO乐购中国业务,门店翻牌对接已完成 (2020-02-27)
数年前,华润系通过华润创业有限公司与TESCO乐购签署的合资协议,收编了TESCO乐购中国业务,于2014年完成组建合资公司,华润方面持有合资公司80%的股份,TESCO乐购持有合资公司20%的股份。就在日前,TESCO乐购宣布,将向华润集团出售与华润成立的合资公司Gain Land的20%股权,即华润系100%接盘TESCO乐购中国业务。 TESCO乐购方面表示,上述交易将带来约2.75亿英镑的净现金收入,未来将用于一般公司用途,TESCO乐购将能够聚焦在核心运营业务上。 坎坷的整合之路 “数年前,拿下TESCO乐购中国业务的大部分股权后,我们就一直在整合。TESCO乐购方面的一些高层调整和离开的,但也有很多的员工都是留下来的,至今还有很多TESCO乐购方面的员工依然在华润系工作。”华润系内部人士告诉第一财经记者。 当年收编TESCO乐购后,华润系的计划是将TESCO乐购中国市场的135家门店会统一改为“华润万家”,以实现品牌扩张。通过如此合作,双方的零售资源将得到最大的发挥,双方后台管理系统将实现整合。 在华润高层看来,华润万家选择和TESCO合作,可达成双方共赢,通过外资企业的管理加上中国本土化企业的规模资源,不仅加强了双方的互补作用,也是中国零售巨头和外资巨头业务合并的重要一步。根据当时的计划,华润万家将全面启动对TESCO中国业务的整合,包括派驻高层、翻牌、后台营运等。 但整合的过程并非一帆风顺,第一财经记者了解到,双方整合过程中难免有门店和人员的调整,其间关闭调整过部分乐购门店,也做过后台整合,而一个门店调职计划则一度引发了人员纠纷。有业内人士指出,这并非零售界第一次爆发该类纠纷,根本原因还是整合过程中强势方会控制成本,通过调整或裁员减少开支,甚至“换血”高层来统一管理。同时,华润和TESCO乐购的企业文化也有差异,这也成为整合的一大难点。 “经过了多年的对接和业务融合,目前中国市场的TESCO乐购门店基本都翻牌为‘华润万家’品牌了,供应链后台等也都完成了对接,整合工作已经完成。而作为华润系而言,也是时候在资本方面全盘接手TESCO乐购中国区业务了。”上述华润系内部人士告诉第一财经记者。 外资零售业者的难题 这并非外资零售巨头第一次在华出售业务。比如物美控股麦德龙中国业务;苏宁易购(002024.SZ)以现金48亿元人民币等值欧元收购家乐福中国业务80%
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[企业管理] 电商战“疫” 打开物流快速通道 (2020-02-27)
新冠肺炎疫情发生以来,部分地区“菜篮子”等重要农产品流通受阻,一些地区蔬菜、水果滞销卖难,特别是家庭农场、农民合作社等新型农业经营主体,普遍面临用工难、资金链紧张等问题。各大电商平台充分发挥技术和组织优势,在保供“菜篮子”、解决农产品滞销中发挥了重要作用。 各显神通解决农产品滞销难题 “今年我把全村170个农户种植的地瓜都收了,本想通过春节销售旺季带大家提高收入,没想到疫情影响这么大。”近日,海南省澄迈县桥头镇西岸村糖小蚁农民种植专业合作社负责人王林芬告诉记者。 随着各地防控措施升级,西岸村2500吨地瓜的销售成了难题。“以往春节期间每天可以卖200吨,今年最好的一天也才卖出300多公斤。” 从2月10日起,电商平台拼多多上线“抗疫开拼,爱心助农”专区,王林芬看到后第一时间与平台取得联系,“2月10日就通过社交拼团的模式卖出去2000多单,接下来的两天共销售8.6吨,3天-5天内就可以送达消费者餐桌。” 拼多多新农业农村研究院副院长狄拉克表示,拼多多“抗疫助农”行动目前已覆盖全国近400个农产区230多个贫困县,并享有平台顶级流量支持。此外,拼多多还设置了5亿元的专项农产品补贴,以帮助解决疫情期间的农产品产销对接问题。 为了更高效地“找到”滞销农货,“抗疫助农”专区还开设了“农产品滞销信息反馈入口”,无论是个体农户、合作社,还是政府部门、行业组织,都可以通过该入口及时上传滞销信息。据悉,目前拼多多已收到超过500条滞销信息反馈,涉及23个省(区、市)的近百种农产品,并有超过30%农产品通过平台审核顺利实现线上销售。 除了拼多多,西岸村的不少乡亲们还加入了阿里巴巴和京东等平台的助农活动,在特殊的时间节点,平日的竞争对手因为同一场战“疫”走到了一起。 京东于2月10日发布“告全国农人书”,宣布开通“全国生鲜产品绿色通道”,借助其多年来在供应链、物流、运营、推广等领域的积累,解决滞销生鲜农产品上行问题。 时下火热的短视频社交平台快手也没有缺席电商战“疫”行动,平台自2月10日起上线“全民战疫,携‘手’助农”的活动:凡是在快手站内发布带有“携‘手’助农”标签的生鲜果蔬类电商短视频,快手电商均给予流量倾斜,同时平台还邀请众多知名主播免费为需要帮助的农业类账号助力卖货。 新疆阿克苏是全国优质红枣种植基地,2019年末当地红枣收购价在2元/斤,在快手拥有8万粉丝的“慈心农场”团队
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[企业管理] 疫情倒逼冷链物流加快补齐短板 (2020-02-27)
一边是生鲜产品需求激增,一边是农民“卖难”——农产品滞销,突如其来的疫情,让因运输“断链”导致的部分农产品供需失衡问题凸显出来。为打通农产品进城“大通路”,助力 “菜篮子”稳产保供,近段时间,中央部委频频部署,不少电商和物流企业也在加码发力。值得一提的是,抗“疫”也将倒逼生鲜产业链大变革,加快补齐冷链物流短板。 打通助农绿色通道助力“菜篮子”稳产保供 2月21日,本来集团联合顺丰,在广州、武汉、北京、上海、天津、郑州、成都、长沙、佛山、深圳等10城联动上线“新鲜战疫”,线上下单,万名快递小哥配送到家,居家防疫的同时买菜助农。 这并不是个例。2月15日晚上6点,海口市琼山区椰海大道椰海综合市场,郑玉伯和工人们一起在仓库打包装箱,陆续把采摘的50000斤芒果通过阿里菜鸟助农绿色通道运出海南岛,原本受疫情影响滞销的产品终于顺利上市。 据了解,阿里巴巴为全国核心产区滞销农产品打造紧急供应链。助农绿色通道为农产品推出专线直达,可以从原产地直接用货车送到目的地城市,首批可送到全国50个大中城市。 疫情发生以来,特别是复工复产以来,蔬果等重要民生商品需求增加,但与此同时,受交通等因素限制,不少地方农产品出现滞销。解决“菜篮子”供需失衡问题更趋紧迫。对此,中央部委已经召开多次会议频频部署。 同心抗“疫”保民生,近段时间,多家电商平台和物流企业均在打造助农绿色通道,打通农产品进城“大通路”,助力更好实现“菜篮子”稳产保供。 “通过恢复线下直采、联合菜鸟疏通物流,并和天猫、盒马、聚划算、淘宝直播等平台联动销售,我们打通了生产、物流和销售的各个环节,更多的农产区正在复苏中。”阿里巴巴数字农业总监树羊介绍。 生鲜电商迎大爆发冷链物流能力成大考 受益于疫情催生的消费习惯变化,生鲜电商迎来了大爆发。贝恩咨询报告指出,小区封闭式管理促进了线上消费,尤其是生鲜品类线上消费,部分生鲜电商较往年实现了3倍的增长。 业内认为,随着技术的更迭和消费者线上购买生鲜的习惯养成,叠加此次疫情影响,生鲜电商渗透率有望加速上行。假设电商渗透率提升至20%,则中国生鲜电商市场规模有望向万亿进发。此外,线上生鲜消费的增长也将反推整个物流业加大对冷链运输、仓储等方面的投入,冷链行业有望继续保持快速发展。 不过,不容忽视的是,无论是生鲜电商的发展还是冷链物流配套,当前都存在一定梗阻。 从生鲜电商看,疫情期间,生鲜食品线上化
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[企业管理] 新冠疫情让奢侈品行业抹去430亿美元销售额 (2020-02-27)
根据投资管理公司伯恩斯坦(Bernstein)的一份最新报告,新冠病毒疫情可能会让奢侈品行业损失高达430亿美元的销售额。 伯恩斯坦与波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)合作,从精选奢侈品牌中调查了28名行业高管,以了解他们预计病毒会产生的影响,但伯恩斯坦拒绝透露此次受访高管的具体名字。 这些高管预计,由于新冠病毒的传播,2020年奢侈品销售将受到300亿至400亿欧元(约合320亿至430亿美元)的打击。此外,43%的受访高管表示,他们预计未来三到六个月的行业销售额将受到影响,然后才会趋于平稳。 2020年对许多奢侈品牌来说将是一场“灾难” 奢侈品市场特别容易受到新冠病毒爆发的影响,因为该病毒目前正影响其最重要客户群的消费习惯:中国消费者。 根据伯恩斯坦最近的数据,2019年中国消费者预计占全球奢侈品市场总支出的35%左右,约占全球奢侈品销售增长的90%。但目前中国和其他国家实施的旅行禁令意味着,这些购物者中的一些人暂时没有办法在其他地方购买奢侈品。根据伯恩斯坦的说法,这一点尤为重要,因为许多中国消费者都在国外购买奢侈品。 奢侈品专家、LVMH北美前董事长宝琳·布朗(Pauline Brown)在最近接受雅虎财经采访时表示,她预计2020年对许多奢侈品牌来说将是一场“灾难”。 她说:“奢侈品的问题在于,如果你不在某个季度购买它,你也不会突然在下个季度弥补回这部分销售或者出现需求过剩……你就是拿不回(这部分)销售额了。” 当下,新冠病毒爆发的经济影响经常被拿来与2003年的SARS疫情相提并论。后者在当时也打击了奢侈品销售,但各品牌很快就从这一事件中恢复了过来。 投资顾问公司William O ’Neil &; Co驻伦敦执行董事特里斯坦·达博维尔(Tristan Daboville)认为,新冠病毒疫情对奢侈品行业的冲击可能会比非典时期更加严重,理由是当今奢侈品行业更容易受到中国市场的影响。 伯恩斯坦的报告也突显了这两种流行病之间的一个主要区别,该公司的一群分析师写道:2003年,中国消费者仅占全球奢侈品市场需求的2%至3%。但如今,中国消费者的贡献比例已经是这个数字的10倍,这意味着奢侈品牌这一次可能会受到更大的伤害。 根据伯恩斯坦的研究,Swatch和历峰集团(Richemont,卡地亚和Chloé等品牌的所有者)对中国客户群的敞口最
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[企业管理] 德勤:增强韧性走出低谷,疫情下汽车行业供应链的规划与应对 (2020-02-27)
前言 历经了两年的低迷和深度调整后,中国汽车产业原本期待在2020年能筑底企稳,有所回升。却不曾想,被黑天鹅般突然来袭的新冠疫情打乱了整体节奏。目前汽车行业的“断供”危机已经开始受到广泛关注,对全球汽车产业链的影响也已开始显现。但整个汽车产业链条纵深复杂,涉及上下游企业众多,同时考虑到中国企业在全球汽车产业的参与度之深,相信此次疫情对整个全球汽车产业链的全面影响,将可能在未来几个月甚至更长时间才逐步显现出来。疫情对汽车供应链的影响到底有哪些?作为产业链核心的汽车整车企业和零部件厂商在当下如何应对这些风险?面向越来越多变复杂的未来,本次疫情对于企业供应链体系的升级和长期发展又有哪些启示?德勤本期【汽车行业抗疫特辑】将从供应链视角展开,针对本次疫情下短期供应链应对建议和长期供应链体系建设的启示方面分享一些初步思考,期望帮助行业同仁共渡难关,并携手共同推动中国汽车产业链的全球竞争力。 1. 疫情对汽车产业供应链的影响:从零部件生产到整车销售节奏均被打乱,疫情的蝴蝶效应会逐步显现,波及全球供应链 销售短期停摆,市场需求节奏受到较大干扰 从本次疫情影响范围和各级政府在人口流动、企业复工等方面的政策力度来看,基本可以判断本次疫情对整体经济的影响强于03年非典,今年一月全国乘用车零售销量同比下降21.5%(乘联会数据),目前可以确定一季度销量将受到很大影响,虽然预计得到控制后,一部分被延滞的需求释放可能会带来一定程度汽车销量反弹的机会,但考虑到整个市场目前的整体基盘规模和发展阶段(增购换购成为车市主要的增长驱动,进入低负增长时代),我们预计今年车市将大概率持续下降趋势。而对于供应链的更大影响对于整个需求节奏的影响,短期销售停摆和之后积压需求的集中释放,以及疫情下一部分经销商受到冲击所带来在微观层面订车、提车和销售节奏的变化,在一定时期内对于整车企业的整体供应链、生产、销售计划和库存管理都将带来多重挑战。 整车生产面临“复工难”,产能恢复需要时间 此次疫情各地政府均对复工时间和复工申请流程进行明确的规定,目前尽管多数省市允许企业在2月10日复工,但受到各地人员流动政策和相关隔离要求限制,各地均出现工人返厂延迟,目前大部分整车厂均将复工时间推迟到了2月15日或以后,根据中汽协统计数据,截至2月12日,全国183个整车生产基地中仅59个基地开始复工复产,占32.2%。同时,升级的安全防